스틸프라이스

◆ 철강 – 커지는 원가 부담보다 ASP 상승이 더 중요

지난 1~ 4월, 7~ 8월 중국 철강가격 상승에 힘입어 국내 철강업체 판매가격 인상. 국내에서는 열연을 비롯해 후판, 선재, 일부 냉연제품의 ASP(평균판매단가)가 상승한 것으로 추정. 국제 철강가격 상승으로 수출가격도 상승 했으나 원화강세로 그 효과는 제한적

국내에서 자동차강판 가격 인상이 없었다는 점은 아쉬움으로 남는 부분이나 최근 강점탄 가격이 급등해 4분기중 인상 가능성 높아졌다고 판단. 원가상승 부담이 커졌지만, 주가에는 ASP의 방향성(상승)이 더 중요

POSCO의 3분기 연결영업이익은 9,157억원으로 13분기만에 최고치를 기록할 것으로 예상. 시장 기대치를 상회하는 실적은 하반기 들어 주춤했던 주가의 재반등 동력이 될 것으로 기대

◆ 비철금속 – 실적과 밸류에이션 고민 사이에서 답을 찾자

아연과 은 가격은 2분기에 전분기대비 각각 16.2%, 12.1% 상승한 데 이어 3분기에도 17.1%, 16.9% 상승. 반면 구리 가격은 2분기에 6.0% 올랐지만 3분기에는 2.3% 하락

고려아연의 3분기 연결영업이익은 1,970억원(+8.9% q-q, +10.2% y-y)으로 개선될 것으로 추정되나, 연말 미국의 금리 인상을 앞두고 관망세가 나타날 수 있음. 그러나, 2015년말 Capa(생산능력) 증설 완료에 이어 2017 년말까지 전해공장 등에 대한 투자로 동사에 대한 장기투자 매력은 여전히 높음

2016-10-11 16:18:42 183.109.117.228

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[철강금속] 포스코 3분기 실적을 즐기자 - NH

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